В первых числах января я решил рискнуть и сделать вложения в акции российских компаний.
Не нужно разбираться в фондовом рынке чтобы понять, что последние несколько лет этот рынок был очень сильно перегрет. Если из каждого утюга звучит реклама инвестирования, сопровождающаяся заверениями о том, как это просто, удобно и выгодно, то сразу понятно, что ничего хорошего из присоединения к стаду новоявленных «инвесторов» не выйдет.
Но потом случилось 24 февраля 2022 года, за которым последовал рекордный обвал российского фондового рынка. И вот, смотря на котировки акций отечественных компаний и попутно наблюдая за падением курса рубля до доспецоперационных величин, я подумал, что другой возможности удачно войти на рынок акций может уже не представиться.
Содержание
Инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия — это то, с чего начинается любой процесс инвестирования. Она должна содержать ваши личные цели в инвестировании и механизмы достижения этих целей.
Моя цель — это вложение свободных средств в формирование стабильных долгосрочных активов, которые станут источником дополнительного дохода в будущем.
Глобально я исхожу из следующих убеждений:
- Наложенные на Россию санкции не смогли обрушить российскую экономику — и уже не смогут. Ближайшие годы будут нестабильными и скорее всего принесут еще немало неприятных событий, но постепенно ситуация будет налаживаться.
- Последние годы российский рынок акций был перегрет, но в ходе 2022 года хорошо откатился вниз. Стоимость ценных бумаг если и не достигла дна, то как минимум откатилась до справедливых величин.
А выбор бумаг для покупки осуществляется по следующим принципам:
- Акции должны приносить прибыль на протяжении всего времени присутствия в портфеле, то есть — быть дивидендными. Покупка акций рассматривается как покупка права на получение доли от прибыли компании, а не как приобретение объекта спекуляции, цель обладания которым — дождаться роста стоимости и
сбагрить кому-нибудь пока цена не успела пойти в обратную сторонузафиксировать прибыль путем продажи. - Построение источника дополнительного дохода на долгосрок важнее прибыли на короткой дистанции. Поэтому допустима покупка акций, по которым дивидендные выплаты приостановлены, но с достаточно высокой долей вероятности будут возобновлены в будущем (на фоне новости о возобновлении дивидендных выплат их стоимость вырастет, покупая сейчас — получаем чуть большую дивидендную доходность).
- Диверсификация по отраслям и компаниям. Даже если это приведет к снижению ожидаемой дивидендной доходности на краткосрочных периодах.
- Не рассматриваются к покупке акции застройщиков и IT-компаний. Помимо отсутствия дивидендов (или выплаты совсем мизерных) нет уверенности в том, что они сохранят свои позиции через 5-10 лет.
- Не рассматриваются к покупке любые производные инструменты — индексные фонды, БПИФы и прочие сложные вещи, в цену которых вдобавок к стоимости непосредственно активов заложены также затраты на содержание целого штата желающих получать хорошие зарплаты и годовые бонусы аналитиков, управляющих и прочих финансистов.
Если совсем коротко, то: покупаем дивидендные акции, рассчитывая в худшем случае получить доходность сопоставимую с доходностью по банковским вкладам, в лучшем случае слегка ее опередить. Спекулятивные колебания стоимости приобретенных акций не будут иметь значения если при этом у компании все нормально с прибылью и она продолжает выплачивать дивиденды.
Не торгуем, не шортим, не надеемся вложиться в «единорога», который спустя N лет будет стоить триллионы миллиардов. Не играем на бирже.
Выбор брокера
- Комиссия за покупку ценных бумаг не взимается
- Комиссия за продажу ценных бумаг — 0,3%
- Нет комиссий за пополнение или вывод средств
- Нет ежемесячной платы за ведение счета
Комиссия за продажу ценных бумаг делает данный тариф очень невыгодным для активного трейдинга, но практически бесплатным для инвестиций на долгосрок. И подходящим для моих целей, которые на текущем этапе вообще не предусматривают продажи купленных акций.
Открыть счет можно как в офисе, так и полностью удаленно. Удаленное открытие заняло у меня минут 10 — нужно заполнить паспортные данные и «подписать договор» отправленным по SMS кодом.
Первые впечатления от БКС
- БКС блокирует доступ к некоторым возможностям биржи до прочтения обучающего материала и сдачи теста. Полезно, не дает сходу наделать глупостей.
- Маржинальное кредитование («плечо») отключено по умолчанию, а для разблокировки возможности включения также необходимо пройти соответствующий тест. Проходить его, естественно, я не стал.
- SMS-подтверждения на всё. На вход в личный кабинет, на совершение каждой сделки, даже внутренние тесты перед сдачей «подписываются» кодом из SMS.
- Мобильное приложение частенько глючит и не прогружает страницы акций с первого раза.
- Слабая визуализация аналитики портфеля. Нет возможности строить круговые диаграммы или смотреть распределение по отраслям. Но я все равно собирался собрать собственный дашборд для ведения аналитики, так что данный недостаток для меня не является существенным.
Мой портфель — январь 2023
На данный момент я закончил формировать свой начальный портфель и подвел промежуточную статистику:
| Отрасль | Доля в портфеле |
|---|---|
| Нефтегазовая отрасль | 32,45% |
| Электроэнергетика | 20,02% |
| Связь и телекоммуникации | 18,93% |
| Банки | 16,31% |
| FMCG ритейл | 7,98% |
| Черная металлургия | 3,98% |
| Специализированная розничная торговля | 0,2% |
Инвестиции в компании нефтегазовой индустрии — это как раз вложения в расчете на получение отложенного эффекта в будущем. В этом году положение нефтегазовой отрасли в стране выглядит незавидным: падение спроса и цен на газ, введение санкций на российскую нефть не способствуют росту прибылей. Но очевидно, что в преодолении возникших проблем замотивированы люди с финансовыми интересами на миллиарды долларов — и они не будут сидеть сложа лапки, а будут возникшие проблемы решать. И когда проблемы будут решены, частные инвесторы тоже возьмут свое.
Электроэнергетика и связь — компании, продающие свои услуги на внутреннем российском рынке. Достаточно стабильная отрасль: потребность в электричестве, отоплении, сотовой связи и интернете никуда не денется, предпосылок для падения цен на эти услуги также нет. Растущие издержки представители компаний в данных сферах бизнеса вполне успешно перекладывают на потребителя (недавно в очередной раз проиндексировали тарифы на коммунальные услуги, а тарифы на сотовую связь МТС вообще повышает регулярно и не по разу в год). Кто-то может заметить, что предпосылок для роста также не предвидится — но мы ведь не надеемся обогатиться на росте акций, а просто покупаем долю в прибыли этих компаний.
Банковская сфера представлена в основном акциями Сбербанка, который продолжает хорошо зарабатывать на внутреннем рынке и рано или поздно вернется к выплате дивидендов.
А распределение вложений непосредственно по компаниям выглядит следующим образом:
| Тикер | Акция | Доля в портфеле |
|---|---|---|
| MTSS | МТС-ао | 16,54% |
| SBER | Сбербанк ао | 15,73% |
| NVTK | Новатэк | 9% |
| MGNT | Магнит | 7,98% |
| MRKP | РСетиЦП ао | 7,24% |
| LKOH | Лукойл | 7,04% |
| ROSN | Роснефть | 6,58% |
| MSNG | +МосЭнерго | 5,99% |
| SNGSP | Сургнфгз-п | 4,54% |
| TGKA | ао ПАО «ТГК-1» | 3,96% |
| GAZP | Газпром ао | 2,84% |
| MAGN | ММК | 2,36% |
| IRAO | ИнтерРАОао | 1,81% |
| TRMK | ТМК ао | 1,62% |
| CNTLP | Телеграф-п | 1,45% |
| BANEP | Башнефть ап | 1,26% |
| TATN | Татнефть | 1,19% |
| OGKB | ОГК-2 ао | 1,02% |
| RTKMP | Ростелеком ап | 0,94% |
| VTBR | ВТБ ао | 0,58% |
| ORUP | ОРГ ао | 0,2% |
Кого-то может удивить наличие в портфеле акций «OR Group» (Обувь России), покупка которых не соответствует описанной в начале текста стратегии. Они были куплены случайно.
Заключение
Я планирую постепенно докупать акции платящих дивиденды компаний и в дальнейшем. На роль эксперта по личным финансам не претендую, так что заметки на эту тему будут публиковаться здесь не чаще, чем раз в квартал (возможно реже).
Помните, что все написанное выше не является ни рекомендацией, ни руководством к действию. Но что точно хочу порекомендовать — так это избегать чтения контента в различных соцсетях для инвесторов и трейдеров, вроде «Пульса» от желтого банка на букву Т или «Профита» от БКС. Качество публикуемой там информации вызывает сомнения, а интересы большинства активных участников очень далеки от долгосрочного инвестирования.
